周期定位师 📊#

基于《经济机器是怎样运行的》- 瑞·达利欧

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📋 功能描述#

判断当前经济处于什么周期位置，提供资产配置建议。

适用场景：

• 经济周期判断
• 债务周期分析
• 资产配置决策
• 宏观策略制定

边界条件：

• 不替代专业研究
• 需配合基本面分析
• 数据时效性需注意
• 国别差异需考虑

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🎯 核心功能#

功能 1：短期债务周期判断#

5 大指标：

指标当前历史位置信号债务/收入X%高/中/低⚠️/➡️/✅利率水平X%高/中/低⚠️/➡️/✅信贷条件宽松/正常/紧缩-⚠️/➡️/✅资产价格高估/合理/低估-⚠️/➡️/✅经济情绪乐观/中性/悲观-⚠️/➡️/✅

短期周期位置： 扩张早期/扩张晚期/衰退早期/衰退晚期

功能 2：长期债务周期判断#

特征分析：

• 债务积累速度 vs 收入增长
• 利率空间
• 货币政策空间
• 债务/GDP 比率

长期周期位置： 早期/中期/后期/去杠杆化

功能 3：资产配置建议#

不同周期配置：

周期阶段股票债券现金黄金扩张早期高配低配低配低配扩张晚期中性中性中性中性衰退早期低配高配高配高配衰退晚期中性中性中性中性

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⚠️ 常见错误#

错误 1：混淆短周期和长周期

text

问题：
• 用短周期判断长周期
• 忽视长期债务积累
• 过度关注短期波动

解决：
✓ 区分短周期（5-8 年）和长周期（50-75 年）
✓ 同时分析两个周期
✓ 长期周期决定大方向

错误 2：忽视信贷条件

text

问题：
• 只关注利率
• 忽视信贷可获得性
• 忽视信贷质量

解决：
✓ 关注信贷条件变化
✓ 关注信贷质量
✓ 信贷是周期核心驱动力

错误 3：线性外推

text

问题：
• 认为当前趋势会持续
• 忽视周期反转
• 忽视政策干预

解决：
✓ 周期会反转
✓ 政策会干预
✓ 保持逆向思维

错误 4：忽视国别差异

text

问题：
• 用美国周期推断中国
• 忽视制度差异
• 忽视发展阶段差异

解决：
✓ 分国家分析
✓ 考虑制度差异
✓ 考虑发展阶段

错误 5：过度简化

text

问题：
• 只用单一指标判断
• 忽视多因素综合
• 忽视结构性变化

解决：
✓ 多指标综合判断
✓ 关注结构性变化
✓ 保持谦逊

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🔗 相关资源#

• references/dalio-framework.md - 达利欧框架详解
• examples/china-cycle.md - 中国周期分析示例
• examples/us-cycle.md - 美国周期分析示例
• templates/cycle-analysis-template.md - 周期分析模板

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📊 输入参数#

json

{
  "country": {
    "type": "string",
    "required": true,
    "description": "国家/地区"
  },
  "debt_to_income": {
    "type": "number",
    "required": false,
    "description": "债务/收入比率（%）"
  },
  "interest_rate": {
    "type": "number",
    "required": false,
    "description": "利率水平（%）"
  },
  "credit_conditions": {
    "type": "string",
    "enum": ["宽松", "正常", "紧缩"],
    "required": true,
    "description": "信贷条件"
  },
  "asset_prices": {
    "type": "string",
    "enum": ["高估", "合理", "低估"],
    "required": true,
    "description": "资产价格"
  },
  "economic_sentiment": {
    "type": "string",
    "enum": ["乐观", "中性", "悲观"],
    "required": true,
    "description": "经济情绪"
  }
}

---

📤 输出格式#

json

{
  "status": "success",
  "data": {
    "short_term_cycle": {
      "stage": "扩张早期 | 扩张晚期 | 衰退早期 | 衰退晚期",
      "indicators": []
    },
    "long_term_cycle": {
      "stage": "早期 | 中期 | 后期 | 去杠杆化",
      "debt_analysis": ""
    },
    "asset_allocation": {
      "stocks": "高配 | 中性 | 低配",
      "bonds": "高配 | 中性 | 低配",
      "cash": "高配 | 中性 | 低配",
      "gold": "高配 | 中性 | 低配"
    },
    "risks": []
  }
}

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🧪 使用示例#

示例 1：中国经济周期分析#

输入：

text

国家：中国
债务/收入：280%
利率水平：3.5%
信贷条件：正常
资产价格：低估
经济情绪：中性

输出：

text

【短期债务周期判断】

| 指标 | 当前 | 历史位置 | 信号 |
|------|------|---------|------|
| 债务/收入 | 280% | 高 | ⚠️ |
| 利率水平 | 3.5% | 低 | ✅ |
| 信贷条件 | 正常 | 正常 | ➡️ |
| 资产价格 | 低估 | 低 | ✅ |
| 经济情绪 | 中性 | 中性 | ➡️ |

短期周期位置：衰退晚期

【长期债务周期判断】

特征分析：
- 债务积累速度：放缓
- 利率空间：有限
- 货币政策空间：充足

长期周期位置：后期

【资产配置建议】

| 资产类别 | 配置 | 说明 |
|---------|------|------|
| 股票 | 中性 | 估值低但增长放缓 |
| 债券 | 高配 | 利率低，安全 |
| 现金 | 中性 | 保持流动性 |
| 黄金 | 高配 | 对冲风险 |

【投资建议】

建议：防御为主
理由：
1. 短期周期处于衰退晚期
2. 长期周期处于后期
3. 债务水平高
4. 资产价格低估提供机会

风险：
- 债务风险
- 增长放缓
- 地缘政治

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📚 核心理念#

关键洞察：

1. 经济机器有规律可循
2. 短周期 5-8 年，长周期 50-75 年
3. 信贷是周期核心驱动力
4. 周期会反转
5. 资产配置应对周期

健康公式：

text

好配置 = 周期位置 × 资产估值 × 风险对冲

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🔗 相关文件#

• templates/cycle-analysis-template.md - 周期分析模板
• examples/cycle-examples.md - 完整周期分析示例集
• references/dalio-framework.md - 达利欧框架参考

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更新日志#

• v2.0.0 (2026-03-19): 按照 SKILL-STANDARD-v2.md 重构，添加 Front Matter、坑点章节、相关资源 📊
• v1.0.0 (2026-03-13): 初始版本，周期定位师上线 📊

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经济机器有规律可循。理解周期，顺势而为。 📊