decision-checklist - 投资决策清单#

理论来源#

《穷查理宝典》- 查理·芒格

核心功能#

基于多元思维和认知偏差检查，避免投资决策错误

输入参数#

json

{
  "investment_idea": "投资想法描述",
  "company": "公司名称",
  "reasons": ["投资理由列表"],
  "risks": ["已知风险列表"],
  "position_size": "计划仓位（%）",
  "time_horizon": "持有期限"
}

输出结构#

1. 能力圈检查#

问题回答评分我是否理解这个行业的商业模式？是/否1-5我是否能预测 10 年后的行业格局？是/否1-5我是否有该行业的专业知识？是/否1-5我是否投资过类似公司？是/否1-5

能力圈评分：[X/20 分] 建议：[能力圈内/能力圈边缘/能力圈外]

2. 认知偏差检查#

偏差类型是否存在证据建议奖励机制偏见是/否[说明][建议]喜好偏见是/否[说明][建议]厌恶偏见是/否[说明][建议]从众心理是/否[说明][建议]锚定效应是/否[说明][建议]过度自信是/否[说明][建议]确认偏误是/否[说明][建议]损失厌恶是/否[说明][建议]

偏差数量：[X/8] 风险等级：[高/中/低]

3. 逆向思考#

反过来想：

• 如果这笔投资失败，最可能的原因是什么？
• 什么情况下这家公司会破产？
• 如果我是竞争对手，如何打败这家公司？
• 如果我现在空仓，还会买入吗？

逆向思考结论：[关键风险点]

4. 多元思维模型应用#

学科应用理论洞察数学概率论、复利[洞察]心理学认知偏差、激励机制[洞察]经济学机会成本、比较优势[洞察]生物学进化论、自然选择[洞察]工程学冗余备份、安全边际[洞察]

5. 投资决策#

综合评分：[X/100 分]

维度评分权重加权分能力圈X/2025%X护城河X/2025%X安全边际X/2025%X认知偏差X/2015%X逆向思考X/2010%X

投资建议：

• 80-100 分：强烈推荐
• 60-79 分：推荐
• 40-59 分：观察
• 20-39 分：谨慎
• 0-19 分：不推荐

分析框架#

芒格 25 种认知偏差（核心 8 种）#

1. 奖励机制偏见

• 倾向做有奖励的事
• 检查：我是否因为潜在收益而忽视风险？

2. 喜好偏见

• 喜欢细节，讨厌复杂
• 检查：我是否因为喜欢这家公司而忽视问题？

3. 厌恶偏见

• 讨厌就否定一切
• 检查：我是否因为不喜欢而错过机会？

4. 从众心理

• 别人买我也买
• 检查：我是否因为大家都在买而买入？

5. 锚定效应

• 被初始信息锚定
• 检查：我是否被某个价格锚定了？

6. 过度自信

• 高估自己的判断
• 检查：我是否过于自信？

7. 确认偏误

• 只找支持自己的信息
• 检查：我是否只看了正面信息？

8. 损失厌恶

• 害怕损失胜过渴望收益
• 检查：我是否因为害怕损失而不敢行动？

逆向思考框架#

text

芒格的逆向思维：

"如果我知道会死在哪里，就永远不去那里"

应用步骤：
1. 反过来想：什么会导致失败？
2. 列出所有可能的失败原因
3. 逐一检查是否存在这些风险
4. 如果有，是否可以避免或承受？

能力圈原则#

text

巴菲特的能力圈原则：

"你不需要成为所有公司的专家，
只需要在你能力圈内的公司成为专家"

能力圈特征：
1. 你真正理解的行业
2. 能预测 10 年后的格局
3. 有相关经验或知识
4. 能识别关键风险

扩大能力圈：
1. 持续学习
2. 从小额开始
3. 记录并复盘
4. 承认不知道

使用示例#

输入：

text

投资想法：买入贵州茅台
公司：贵州茅台
投资理由：
- 品牌护城河强
- 盈利稳定增长
- 现金流好
- 长期看好白酒行业
已知风险：
- 估值偏高
- 政策风险
- 消费降级风险
计划仓位：20%
持有期限：5-10 年

输出：

text

【能力圈检查】

| 问题 | 回答 | 评分 |
| 理解商业模式 | 是 | 5 |
| 预测 10 年格局 | 是 | 4 |
| 行业专业知识 | 部分 | 3 |
| 类似投资经验 | 是 | 4 |

能力圈评分：16/20 分
建议：能力圈内

【认知偏差检查】

| 偏差 | 是否存在 | 证据 |
| 奖励机制 | 否 | - |
| 喜好偏见 | 是 | 喜欢茅台品牌 |
| 从众心理 | 否 | - |
| 锚定效应 | 是 | 被历史高价锚定 |
| 过度自信 | 否 | - |
| 确认偏误 | 是 | 主要看正面信息 |
| 损失厌恶 | 否 | - |

偏差数量：3/8
风险等级：中

【逆向思考】

如果失败，可能原因：
1. 政策限制高端消费
2. 年轻一代不喝白酒
3. 估值过高，长期不涨
4. 食品安全问题

如果我是竞争对手：
- 无法打败茅台的品牌护城河
- 可以抢占中低端市场
- 可以创新新品类

如果现在空仓：
- 会买入，但仓位控制在 10%

【多元思维模型】

| 学科 | 洞察 |
| 数学 | 复利效应明显，长期持有收益好 |
| 心理学 | 品牌有情感价值，用户忠诚度高 |
| 经济学 | 供需关系稳定，定价权强 |
| 生物学 | 品牌如物种，适应环境变化 |

【投资决策】

综合评分：75/100 分

| 维度 | 评分 | 权重 | 加权 |
| 能力圈 | 16/20 | 25% | 20 |
| 护城河 | 18/20 | 25% | 22.5 |
| 安全边际 | 10/20 | 25% | 12.5 |
| 认知偏差 | 15/20 | 15% | 11.25 |
| 逆向思考 | 16/20 | 10% | 8 |

投资建议：推荐
理由：
1. 能力圈内，理解商业模式
2. 护城河强（品牌 + 定价权）
3. 安全边际不足（估值偏高）
4. 存在认知偏差（喜好、锚定）
5. 逆向思考显示风险可控

建议仓位：10%（而非 20%）
买入策略：分批买入，等待更好价格

调用方式#

触发词：

• "检查这个投资想法"
• "决策清单"
• "是否有认知偏差"
• "逆向思考分析"